По данным Банка России, в январе этого года объем средств населения в банках превысил 57 трлн руб. На фоне снижения ставок по банковским депозитам россияне уже начали задумываться об альтернативных инструментах. Эксперты объяснили, куда стоит инвестировать.
Фото: Геннадий Черкасов
тестовый баннер под заглавное изображение
Банковский депозит. Несмотря на корректировку процентных ставок по депозитам на 0,5-1,5 процентных пункта во второй половине марта 2025 года, они продолжают оставаться привлекательным инструментом для инвестиций.
Потенциальная доходность вкладов может превысить доходность от инвестиций в акции, учитывая возможность отказа от выплаты дивидендов акционерными обществами, отмечает независимый финансовый эксперт Андрей Бархота. В 2025 году банковский депозит может принести более 20% годовых. При размещении 1 миллиона рублей на депозите чистый доход может составить 200 тысяч рублей и более в год.
Однако стремительный рост рынка депозитов подходит к концу. К началу лета средняя ставка по срочным депозитам и накопительным счетам будет определяться исходя из ключевой ставки Банка России минус 1-2 процентных пункта, продолжает эксперт.
При анализе рынка депозитов важно учитывать динамику кредитования. Если разница между годовыми темпами роста депозитного и кредитного портфеля превысит 8-10 процентных пунктов, это укажет на дефицит направлений инвестирования привлекаемых банками дорогих пассивов. В такой ситуации банки могут односторонне увеличить срок депозитов. Поэтому для минимизации рисков рекомендуется диверсифицировать часть "безрисковых" вложений, не пренебрегая другими финансовыми инструментами.
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). Они начали развиваться в России недавно. По данным IBC Real Estate, в прошлом году стоимость чистых активов рыночных фондов недвижимости увеличилась на треть и составила 500 миллиардов рублей. Ожидаемая доходность по некоторым паям составляет от 17% до 35% годовых, отмечают в MR Analytics. ЗПИФы привлекательны тем, что позволяют зарабатывать на девелоперских продуктах, не прибегая к кредитам.
Доходность приобретателей паев составляет от 20% годовых, но может и превысить эти показатели в зависимости от изменения инфляции (рост цен на жилье опережает рост себестоимости строительства) и уровня ключевой ставки. На уровень доходности положительно может повлиять дефицит новостроек.
Акции. По мнению Андрея Бархоты, период нестабильности продлится по крайней мере ближайшие 4-6 месяцев (август по-прежнему самый опасный месяц для российского финансового рынка). В этот период наиболее непредсказуемыми будут вложения в акции.
Волатильность на фондовом рынке не просто возрастет, а станет его непременным атрибутом. Целесообразнее переориентироваться на инструменты с фиксированной доходностью, в первую очередь на замещающие облигации первоклассных эмитентов и длинные рублевые бумаги компаний с высоким кредитным рейтингом, считает экономист.
Драгоценные металлы и камни. В последние два года инвестирование в золото приобрело особую популярность среди россиян, что вполне объяснимо. В 2024 году золото продемонстрировало впечатляющий рост стоимости – 44,38% в долларах США. Учитывая падение курса доллара к рублю на 6,6%, доходность в рублях составила 41,45% годовых. Это означает, что при вложении одного миллиона рублей потенциальный доход мог бы достичь 414 500 рублей.
Несмотря на привлекательность таких показателей, необходимо учитывать ряд факторов, которые могут повлиять на будущую доходность инвестиций в золото. Во-первых, текущая цена на этот металл находится на высоком уровне, что может привести к замедлению темпов роста и снижению цен в будущем. Во-вторых, существуют определенные сложности, связанные с инвестициями в физическое золото. К ним относятся значительный разрыв между ценой покупки и продажи, необходимость правильного хранения и сложности сбыта.
Валюта. Приобретение долларов с целью заработка на их укреплении по отношению к рублю – не самая выгодная стратегия, считает Андрей Бархота. Да, в случае роста курса доллара до 120 рублей за единицу к концу года общий прирост его стоимости за весь период составит 18%. Но дело в том, что подобное увеличение стоимости доллара не представляется гарантированным событием.
— Такой сценарий возможен, однако не является достоверным. Курс валют подвержен множеству факторов, как экономических, так и геополитических. Предсказание его динамики с высокой точностью крайне сложно, — считает экономист.
2025 год обещает быть периодом значительных геополитических и экономических потрясений, несущих как возможности, так и риски для инвестиционной доходности. Неэкономические факторы будут играть решающую роль, создавая неоднородную среду для инвестиций. В сложившейся ситуации перед принятием решений об инвестициях необходимо тщательное изучение ситуации и взвешенный, обдуманный подход, резюмируют эксперты.
