Рынок микрофинансирования в 2026 году переживет заметный спад и по объемам выдачи и по размеру кредитного портфеля. Об этом говорится в обзоре агентства «Эксперт РА». Жёсткие регуляторные новации, включая обязательную биометрию и строгие лимиты на переплату, вынуждают компании экстренно перестраивать бизнес-модели и менять юридический статус. На фоне прогнозируемого снижения прибыли крупные игроки делают ставку на технологическую оптимизацию, тогда как мелкие микрофинансовые организации (МФО) рискуют не выдержать возросшего давления на рентабельность. Как эти изменения затронут россиян, «365NEWS» выяснил у экспертов.
Фото: Алексей Меринов
тестовый баннер под заглавное изображение
Рынок микрофинансирования в 2026 году просядет: объемы выдачи снизятся на 5%, до 1,9 трлн рублей, а кредитный портфель — на 10%, до 685,8 млрд. Спад подпитывают стагнация спроса, активная распродажа ранней просрочки компаниям по взысканию самими МФО и регуляторное давление. Прибыль игроков также упадет на 10% — до 59,7 млрд рублей.
Одной из главных причин снижения объемов у ранее весьма прибыльного вида бизнеса стало более жесткое регулирование. Напомним, что с марта 2026 года часть МФО, являющихся микрофинансовыми компаниями (МФК) обязаны верифицировать заемщиков через Единую биометрическую систему при выдаче онлайн-займов, тогда как игроки, представляющие более мелкие формы бизнеса — микрокредитные компании (365NEWSК) — получили отсрочку по этому нововведению до 2027-го. Чтобы не терять клиентуру, часть МФК решило поменять юридический статус. Однако всё это — только начало трансформации.
«Сейчас мы наблюдаем повышение требований к качеству заемщика, к предельной долговой нагрузке и макропруденциальным лимитам, — говорит замруководителя п, куратор платформы «Мошеловка» Алла Храпунова. — Регулирование оказывает влияние как на объемы выдачи, так и на размеры рынка. Рынок активно борется за качественного клиента — с невысокой долговой нагрузкой и подтвержденными доходами». В ближайшее время ситуация обострится. С рынка уйдут небольшие компании, которые не смогут соответствовать требованиям регулятора, в том числе в части технической инфраструктуры, цифровизации и усиления защиты, предупредила Храпунова.
Правда, как указал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, рынок МФО снижается не только из-за жесткого регулирования, но и сам спрос тоже охлаждается. По данным Банка России, уже в 2025 году выдачи МФО стабилизировались около 0,5 трлн рублей в квартал, а темп квартального роста портфеля снизился с 10% в начале года до 0,7% в четвертом квартале. Это значит, что рынок начал замедляться еще до полного вступления в силу новых ограничений ЦБ РФ. Причем давление на него идет сразу с нескольких сторон. С 2026 года МФО должны строже оценивать доходы заемщика и не могут принимать уровень дохода просто с их слов. С 1 апреля 2026 года максимальная переплата по займам сроком до года снижена со 130% до 100% суммы займа. С 1 октября 2026 года появится ограничение на третий дорогой заем при наличии двух действующих займов с ПСК (полной стоимостью кредита) выше 200% годовых. Все это снижает число одобрений и маржу компаний.
При этом есть и рыночный фактор: после нескольких лет быстрого роста качественные заемщики стали ценнее, а рискованные клиенты менее интересны для МФО. «Вероятный сценарий развития рынка микрокредитования при текущей политике — укрупнение компаний-кредиторов, — утверждает доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Плеханова Мери Валишвили. — Только крупные игроки смогут вести прибыльную деятельность, соблюдая все требования и ограничения Банка России».
Для россиян это означает, что получить микрозайм станет сложнее, особенно новым заемщикам, клиентам с высокой долговой нагрузкой и людям без подтвержденного дохода. По словам Чернова, на практике МФО будут чаще отказывать тем, кто раньше проходил по скоринговой модели за счет высокой ставки и короткого срока займа.
Банк России прямо связывает новые ограничения с защитой заемщиков и снижением закредитованности граждан. «Риск роста «черных кредиторов» есть, но я бы не называл его базовым сценарием, — пояснил аналитик. — Часть клиентов, которым откажут легальные МФО, действительно может искать деньги в нелегальном сегменте. Но Банк России ведет публичный список компаний с признаками нелегальной деятельности, а в 2025 году регулятор выявил 1118 нелегальных кредиторов против 1531 годом ранее, то есть надзор за таким сегментом усиливается».
