Банки один за другим снижают ставки по депозитам, после того как ЦБ в конце апреля снизил свою ключевую ставку на пол процентных пункта, до 14.5%. Люди, привыкшие получать по вкладам 16–18% годовых, видят, как доходность тает на глазах. Стоит ли забирать деньги из банков или, наоборот, срочно нести их туда. Пока процент еще больше не понизился?
Фото: Лилия Шарловская
Базовый тренд на снижение процентов задал Банк России, с апреля снизивший ключевую ставку до 14,5% годовых. Рынок ждёт дальнейшего смягчения на заседании 19 июня, но банки начали резать ставки по вкладам ещё до следующего официального шага регулятора. «Текущее снижение ставок по вкладам выглядит вполне закономерным, и во многом носит опережающий характер, — комментирует Александр Шнейдерман, руководитель департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекс». Банки начинают корректировать депозитные предложения заранее, не дожидаясь формального решения ЦБ, поскольку рынок ориентируется не только на текущее значение ставки, но и на ожидания по дальнейшей денежно-кредитной политике».
Ключевая ставка, по оценке Шнейдермана, до конца второго квартала останется в диапазоне 14–14,5%. На заседании 19 июня пространство для её изменения, вероятно, будет находиться в этих же пределах. Регулятор при принятии решения будет традиционно руководствоваться инфляционными ожиданиями. Что касается более отдаленной перспективы, то для существенного ослабления рубля понадобится время, пока монетарная политика ЦБ не вернётся к однозначной цифре. «Ближайшая перспектива увидеть ставку ниже 10% в 2027 году», — прогнозирует Шнейдерман. Ставки по банковским вкладам еще до заседания ЦБ пересматривались в сторону уменьшения, и их уровень будет зависеть от рыночных условий и особенностей ведения бизнеса каждой отдельно взятой кредитной организации. При этом рыночная ипотека остается труднодоступной, а условия по потребительским кредитам могут смягчиться лишь для отдельных категории заемщиков. Ставки по кредитным продуктам также будут определяться банками индивидуально.
Для обычного вкладчика с небольшой суммой порядка 100–200 тысяч рублей ключевой вопрос сейчас заключается не в погоне за максимальной доходностью любой ценой, а в поиске баланса между доходностью, ликвидностью и риском. «Для такой суммы банковский депозит по-прежнему остаётся одним из наиболее рациональных решений, — говорит Шнейдерман. Это понятный и низкорисковый инструмент, позволяющий зафиксировать текущую доходность, которая пока ещё остаётся привлекательной в реальном выражении». Если деньги могут понадобиться человеку в ближайшие месяцы на крупную покупку, отпуск или на случай потери работы, то вклад или накопительный счёт выглядят предпочтительнее, чем более волатильные инструменты, такие как акции или золото.
Если же речь идет о более долгом горизонте, от года и выше, можно рассмотреть комбинированный подход, полагает аналитик. «В этом году базовыми инструментами для сбалансированной стратегии сохранения и приумножения капитала остаются рублёвые депозиты, долгосрочные ОФЗ и внебиржевой валютный рынок, — советует Шнейдерман. Доходность по депозитам сегодня остается выше инфляции, что делает их сильной консервативной частью портфеля».
Для инвестиций, подчёркивает эксперт, гражданам, не занимающимся финансами профессионально, важно использовать исключительно свободные средства, те, потеря которых не приведет к проблемам с текущими платежами. Оптимально начинать работу на рынке с капитала от 100–200 тысяч рублей, поскольку это позволяет сформировать более диверсифицированный портфель и распределить риски между несколькими качественными инструментами.
С точки зрения валютной диверсификации, можно рассмотреть вложения в доллар. Он сейчас находится вблизи локальных минимумов, что делает текущие уровни интересными для постепенного формирования позиции. Укрепление рубля во многом связано с высокой ключевой ставкой ЦБ, и для существенного ослабления рубля понадобится время. «До конца весны ожидаем закрепление доллара в диапазоне 72–78 рублей, для евро вполне вероятные актуальные уровни окажутся в пределах 84–90 рублей, а торги юанем пройдут в коридоре 10,6–11,4 рубля», — прогнозирует Шнейдерман. Среди факторов поддержки рубля в ближайшие недели он называет сезонное снижение спроса на валюту, профицит внешней торговли и осторожность населения в покупке долларов и евро на фоне высоких ставок по рублёвым депозитам.
Эксперт подчеркивает: вопреки «дурным» слухам, массового бегства со вкладов прямо сейчас не происходит, и паниковать не стоит. Однако пора задуматься об изменении стратегии вкладов. Если раньше можно было положить деньги на год в банк под высокий процент и забыть, то теперь доходность будет снижаться вслед за ключевой ставкой. Тем, кто хочет просто сохранить деньги без лишних хлопот, по-прежнему подойдет короткий вклад на 3–6 месяцев. А тем, кто готов хотя бы минимально разбираться в финансовых инструментах, стоит присмотреться к облигациям и валюте. «В 2026 году полагаться только на один депозит становится не только неэффективно, но и откровенно рискованно — в том смысле, что вы банально теряете потенциальный доход, который могли бы получить при грамотной диверсификации. Рынок даёт время на размышление и постепенную перенастройку, но это время не бесконечно», — предупреждает Александр Шнейдерман.
